Yield
Yield in der Immobilienwirtschaft: Bedeutung und Berechnung
Was bedeutet "Yield" im Immobilienkontext?
Der Begriff Yield stammt aus dem Englischen und bedeutet Rendite oder Ertrag. In der Immobilienwirtschaft bezeichnet der Yield das Verhältnis zwischen den jährlichen Einnahmen einer Immobilie (z. B. Mieteinnahmen) und ihrem aktuellen Marktwert oder Kaufpreis. Er dient als Kennzahl zur Bewertung der Rentabilität einer Immobilie.
Wie wird der Yield berechnet?
Die Berechnung des Yields erfolgt durch die Division der jährlichen Netto-Mieteinnahmen durch den Kaufpreis oder Marktwert der Immobilie. Die Formel lautet:
Yield (%) = (Jährliche Netto-Mieteinnahmen / Kaufpreis) × 100
Beispiel:
- Kaufpreis der Immobilie: 300.000 €
- Jährliche Netto-Mieteinnahmen: 15.000 €
Berechnung: (15.000 € / 300.000 €) × 100 = 5 %
In diesem Beispiel beträgt der Yield der Immobilie 5 %.
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Kontakt aufnehmenWelche Arten von Yield gibt es?
In der Immobilienbranche werden verschiedene Yield-Kennzahlen verwendet:
1. Brutto-Yield
Der Brutto-Yield berücksichtigt die gesamten Mieteinnahmen ohne Abzug von Kosten.
Formel: Brutto-Yield (%) = (Jährliche Brutto-Mieteinnahmen / Kaufpreis) × 100
2. Netto-Yield
Der Netto-Yield zieht von den Mieteinnahmen die laufenden Kosten (z. B. Instandhaltung, Verwaltung) ab.
Formel: Netto-Yield (%) = ((Jährliche Mieteinnahmen – Laufende Kosten) / Kaufpreis) × 100
3. All-Risks Yield (ARY)
Der All-Risks Yield ist ein in der angelsächsischen Bewertungspraxis verwendeter Diskontierungssatz, der die Verzinsung zukünftiger Zahlungsströme einer Immobilie unter Berücksichtigung sämtlicher Risiken (wie Mietausfall oder Veränderungen des Marktumfelds) wiedergibt. Im Gegensatz zum deutschen Liegenschaftszinssatz wird der ARY von einem risikolosen Basiszins abgeleitet und um Faktoren zur Abbildung von Inflation sowie markt- und objektspezifischen Risiken ergänzt. Ein wichtiger Unterschied besteht darin, dass der ARY das Mietausfallwagnis mit abbildet, während dies im deutschen Ertragswertverfahren gesondert berücksichtigt wird.
Welche Faktoren beeinflussen den Yield?
Der Yield einer Immobilie wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst:
- Lage der Immobilie: Zentrale oder begehrte Lagen führen oft zu höheren Mieteinnahmen, was den Yield erhöht.
- Zustand der Immobilie: Renovierte oder neuwertige Objekte verursachen geringere Instandhaltungskosten.
- Marktentwicklung: Steigende Immobilienpreise können den Yield senken, wenn die Mieten nicht proportional steigen.
- Mietausfallrisiko: Hohe Leerstandsquoten oder unzuverlässige Mieter mindern die tatsächlichen Einnahmen.
Warum ist der Yield für Investoren wichtig?
Der Yield dient Investoren als entscheidende Kennzahl, um die Rentabilität einer Immobilie zu bewerten. Ein höherer Yield weist auf eine bessere Ertragschance hin, allerdings sollten auch Risiken und langfristige Wertentwicklungen berücksichtigt werden.
Fazit: Yield als Maßstab für Immobilienrendite
Der Yield bietet eine schnelle Übersicht über das Verhältnis von Investition zu Ertrag bei Immobilien. Für Investoren in Dortmund, Hagen und Iserlohn ist es essenziell, diese Kennzahl zu verstehen und in ihre Entscheidungsprozesse einzubeziehen. Die Experten von Gebler Immobilien stehen Ihnen dabei mit fundierter Beratung zur Seite.
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